คู่สกุลเงิน EUR/USD ฟื้นตัวเล็กน้อยในวันศุกร์หลังจากร่วงลงต่อเนื่องสองวัน แต่มุมมองแนวโน้มหลักยังคงเป็นขาลงอยู่ ทั้งนี้การปรับตัวลงของคู่เงินดังกล่าวเริ่มมาตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน เมื่อ ตลาดค่อย ๆ ตระหนักว่าข้อตกลงระหว่าง Iran และสหรัฐอเมริกาแทบเป็นไปไม่ได้ สองเดือนผ่านไป สหรัฐฯ และ Iran ได้ลงนามในข้อตกลงหยุดยิงระยะเวลา 60 วัน ระหว่างนี้ควรมีการเจรจาข้อตกลงนิวเคลียร์ และควรเปิดช่องแคบ Hormuz อีกครั้ง แล้วตอนนี้เป็นอย่างไร? ตลาดก็ยังไม่เชื่อใน “การอยู่ร่วมกันอย่างสันติ” ของ Iran และสหรัฐฯ และก็ยากจะบอกได้ว่าผู้เล่นในตลาดเข้าใจผิด!

ยกตัวอย่างเช่น ควรมองอย่างไรกับข้อเท็จจริงที่ว่า เพิ่งมีการลงนามข้อตกลงสันติภาพไปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่พอถึงวันอาทิตย์ ผู้แทนของ IRGC ก็ออกมาประกาศการปิดล้อมช่องแคบ Hormuz รอบใหม่ สถานการณ์คือ Donald Trump สามารถหาช่องทางตกลงกับ Tehran ได้ ด้วยการยอมอ่อนข้ออย่างมีนัยสำคัญ และถึงขั้นให้ “อนุญาตปากเปล่า” ให้ครอบครองขีปนาวุธติดหัวรบนิวเคลียร์ในจำนวนหนึ่ง (ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าตัว Trump เองต้องการยุติสงครามมากแค่ไหน) แต่ขณะเดียวกัน Israel ซึ่งมีความขัดแย้งของตนเองกับ Lebanon และ Hezbollah กลับไม่ได้มีส่วนในข้อตกลงดังกล่าวเลย ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา Jerusalem ได้โจมตีทางตอนใต้ของ Lebanon และนี่เองที่ทำให้ Iran ตั้งใจจะปิดล้อมช่องแคบ Hormuz อีกครั้ง และถอนตัวออกจากการเจรจากับสหรัฐฯ ต่อไป ดังนั้น บรรดาผู้เล่นในตลาดย่อมประเมินกันเองได้ว่า การเจรจาที่ทีมของ Trump ดำเนินการมานั้น “ได้ผล” แค่ไหน

ในสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดมีเหตุผลครบถ้วนในการขายดอลลาร์ เพราะในทางปฏิบัติความขัดแย้งถือว่าได้ยุติลงแล้ว ทว่า ดูเหมือนตลาดจะ “ไม่เชื่อ” เป็นรอบอีกครั้ง ก่อนหน้านี้เราเองก็เคยตั้งข้อสงสัยว่า Washington กับ Tehran จะตกลงกันเรื่องดีลนิวเคลียร์ได้อย่างไร หากฝ่ายแรกยืนยันให้ฝ่ายหลังยกเลิกเชื้อเพลิงและอาวุธนิวเคลียร์ทั้งหมด ขณะที่ฝ่ายหลังก็ไม่ยอมรับคำขาดของฝ่ายแรก ดูเหมือนว่าบรรดาผู้เล่นส่วนใหญ่ในตลาดจะยังรู้สึกไม่มั่นใจเช่นเดียวกัน ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมทั้งยูโรและปอนด์อังกฤษจึงไม่ได้ “ฮึดขึ้นมา” หลังมีข้อตกลงหยุดยิง แต่อีกส่วนหนึ่งก็มีปัจจัยจาก Federal Reserve ที่ส่งสัญญาณว่าอาจจะเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี อย่างไรก็ตาม ในมุมมองของเรา ความคาดหวังดังกล่าวยังอยู่ในเชิง “สมมติฐาน” มากกว่า เรายังไม่เชื่อว่า Fed เป็นตัวจุดชนวนให้ดอลลาร์แข็งค่ารุนแรงในวันพุธและพฤหัสบดีที่ผ่านมา

สัปดาห์หน้า จะมีการประกาศดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจในภาคบริการและภาคการผลิตเดือนมิถุนายนของยุโรปและเยอรมนี ซึ่งเป็นเหตุการณ์สำคัญที่รออยู่ในอีกห้าวันข้างหน้า ดังนั้น ไม่ว่าชอบหรือไม่ ตลาดก็จำเป็นต้องจับตามองสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์กันอย่างใกล้ชิดอีกครั้ง การพยายามคาดการณ์อะไรในประเด็นนี้แทบไม่มีประโยชน์ เพราะฉากทัศน์เปลี่ยนแทบทุกวัน ไม่มีใครรู้แน่ชัดว่าสถานการณ์จะเดินหน้าไปในทิศทางใด อย่างไรก็ดี เรารู้อยู่ข้อหนึ่งว่า ดอลลาร์คงไม่สามารถปรับตัวขึ้นได้ต่อเนื่องไปอีกเป็นปี หาก “การเหวี่ยงตัวด้านภูมิรัฐศาสตร์” ยังดำเนินอยู่แบบนี้ ส่วนยูโรเองก็ยากจะหวังการแข็งค่าที่ชัดเจน จนกว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะถูกคลี่คลายอย่างสมบูรณ์

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 22 มิถุนายน อยู่ที่ 75 pips ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.1394 ถึง 1.1544 ในวันจันทร์ ช่องเชิงเส้นของ Linear Regression ด้านบนเริ่มเคลื่อนไหวในแนวด้านข้าง ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงยังไม่สิ้นสุด ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปและเกิด “bullish divergence” ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนอีกครั้งว่าแนวโน้มขาลงอาจใกล้สิ้นสุด

ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1414

S2 – 1.1353

S3 – 1.1292

ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.1475

R2 – 1.1536

R3 – 1.1597

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาลง ซึ่งคาดว่าเป็นเพียงการปรับฐานภายในแนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่ที่เห็นได้ชัดบนกรอบเวลา Daily หรือ Weekly ปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมสำหรับดอลลาร์ยังคงเป็นลบ แต่อย่างไรก็ตาม ในปี 2026 ทั้งปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ และจากนั้นจุดยืนเชิง “hawkish” ของ Fed ได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ 1.1414 และ 1.1394 หากราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อโดยมุ่งเป้าไปที่ 1.1597 และ 1.1658 ถือว่าเหมาะสม การคลี่คลายความขัดแย้งในตะวันออกกลางไม่ได้สร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์มากนัก ฝั่งขาย (หมี) ยังคงแข็งแกร่งมากในตอนนี้ แต่กรอบเวลา Daily ยังเคลื่อนไหวในลักษณะ Sideways ซึ่งจำกัดศักยภาพการแข็งค่าต่อของดอลลาร์

คำอธิบายประกอบรูปภาพ:

ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากช่องทั้งสองหันไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นค่อนข้างแข็งแกร่ง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20.0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางหลักที่ควรใช้เป็นฐานในการเทรด;

ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน;

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) บ่งบอกกรอบราคาที่มีแนวโน้มว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนปัจจุบัน;

เมื่อดัชนี CCI เข้าเขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มมีโอกาสสูงที่จะกลับทิศทางในไม่ช้า