วอลล์สตรีทสุดเหวี่ยง: พฤษภาฯ จบด้วยแรงดีดกลับที่แข็งแกร่ง

เดือนที่ปั่นป่วนจบลงอย่างแข็งแกร่ง โดยดัชนี S&P 500 ปิดเมื่อวันศุกร์แทบจะพอดีกับระดับที่เปิดตลาด ทั้งที่การเทรดมีความผันผวนตลอดช่วง พฤษภาคมทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นที่มากที่สุดของดัชนีตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 และ Nasdaq ก็ได้แสดงประสิทธิภาพที่น่าประทับใจเช่นเดียวกัน โดยมีเปอร์เซ็นต์เพิ่มขึ้นสูงสุดในช่วงเดียวกัน

ความวุ่นวายทางการเมืองและความกังวลของตลาด ตลอดทั้งเดือน นักลงทุนรู้สึกเหมือนกำลังเดินทางตลอดเวลา ทฤษฏีการค้ากับจีนที่เปลี่ยนไปเปลี่ยนมาของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ทำให้ตลาดตึงเครียด ทั้งการวิจารณ์อย่างรุนแรงสลับกับการส่งสัญญาณถึงการเจรจาใหม่ ทำให้แทบจะไม่มีทางคาดการณ์การเคลื่อนไหวของดัชนีได้เลย

แต่ถึงแม้จะมีการผันผวน ตลาดก็ฟื้นตัวขึ้นจากจุดต่ำในเดือนเมษายน การฟื้นตัวนี้มาจากผลประกอบการของบริษัทยักษ์ใหญ่ที่มั่นคงและข้อมูลเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับปานกลาง ซึ่งช่วยฟื้นคืนความหวังอย่างระมัดระวัง

ความตึงเครียดในเช้า หวังในเย็น วันศุกร์เริ่มต้นด้วยความไม่พอใจ เมื่อทรัมป์โพสต์ตำหนิจีนอย่างรุนแรงบนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย Truth Social กล่าวหาปักกิ่งว่าแหกข้อตกลงทางการค้า และยังแย้มเป็นนัยว่าสหรัฐอาจยืดหยัดแนวนโยบายที่แข็งกร้าวในความขัดแย้งทางการค้า

อย่างไรก็ดี ตอนสิ้นวัน ท่าทางเขาอ่อนลง ทรัมป์ประกาศความตั้งใจที่จะพูดคุยกับประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง และแสดงความหวังในการแก้ไขปัญหาสำคัญ รวมถึงปัญหาภาษี ข้อความที่ปรับให้อ่อนลงนี้ช่วยลดการขาดทุนก่อนหน้าและทำให้ตลาดมีความมั่นคงในช่วงปิดตลาด

นักลงทุนกำลังสร้างสมดุลระหว่างข้อมูลและอัตราดอกเบี้ย

แม้จะมีดัชนีที่หลากหลายในวันศุกร์ แต่ความรู้สึกโดยรวมยังคงระมัดระวังดูลบ S&P 500 ปิดสัปดาห์ด้วยบวกต่อเนื่องจากการฟื้นตัวของการขาดทุนที่ผ่านมาซึ่งยังคงขยับไปในทิศทางสูงสุดที่เคยมีในเดือนกุมภาพันธ์ถึง 4%

ข้อมูลเงินเฟ้อเพิ่มความเชื่อมั่น ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใหม่ก็ให้ตลาดได้พิจารณาเพิ่มขึ้น ในเดือนเมษายน การใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐเพิ่มขึ้น 2.1% เมื่อเทียบปีต่อปี ชะลอตัวจาก 2.3% ในเดือนมีนาคม ตัวเลขเหล่านี้สอดคล้องกับแนวโน้มที่กว้างขึ้นของเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลง ซึ่งธนาคารกลางสหรัฐหรือเฟดกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิด

ภาษียังคงเป็นประเด็นสนใจ ตามที่ Oxford Research กล่าว อัตราต่อรองที่นำเข้าสินค้าของสหรัฐโดยเฉลี่ยซึ่งอยู่ที่ประมาณ 2-3% ก่อนการบริหารงานของประธานาธิบดีทรัมป์ ได้เพิ่มขึ้นเป็น 15% แม้ว่าศาลการค้าจะตัดสินลดลงเหลือ 6% แต่ศาลอุทธรณ์กลับยืนยันอัตราที่สูงกว่าเป็นการชั่วคราว

ภาพรวมของดัชนี

• ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 54.34 จุด (+0.13%) ไปอยู่ที่ 42,270.07
• S&P 500 ปรับตัวลงเล็กน้อย 0.48 จุด (–0.01%) ไปอยู่ที่ 5,911.69
• Nasdaq Composite ลดลง 62.11 จุด (–0.32%) ไปอยู่ที่ 19,113.77

Ultา ทำให้วอลล์สตรีทประหลาดใจ หุ้นของผู้ค้าปลีกความงาม Ultา Beauty เพิ่มขึ้นเกือบ 12% หลังจากที่บริษัทนอกจากจะเกินความคาดหวังรายไตรมาสแล้วยังเพิ่มการคาดการณ์รายได้ปีเต็มอีกด้วย รายงานที่แข็งแกร่งนี้เป็นการเสริมสถานะของ Ulta ในฐานะผู้นำภาคท่ามกลางการแข่งขันที่รุนแรงและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ระมัดระวัง

ตลาดอินเดียตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ในวันจันทร์ ดัชนีตลาดหุ้นอินเดียเลื่อนลงเป็นแดนลบแม้จะมีข้อมูลเศรษฐกิจที่เป็นบวก ตัวการหลักคือความไม่สบายใจจากตลาดทั่วโลก การลดลงของหุ้นโลหะและบริษัท IT ที่ถูกกระตุ้นโดยความกังวลใหม่เกี่ยวกับการเพิ่มภาษีนำเข้าของสหรัฐได้สร้างภาระให้กับตลาดหลัก

สรุปดัชนีอินเดีย

• Nifty 50 ลดลง 0.65% ไปยัง 24,588.50
• BSE Sensex ลดลง 0.72% ไปยัง 80,865.54 (ณ เวลา 10:08 น. IST)

การคุกคามภาษีกลับมาอีกครั้ง

ความวิตกใบ้ใหม่มาจากความคิดเห็นของโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งระบุว่าภาษีนำเข้าเหล็กและอะลูมิเนียมอาจเพิ่มขึ้นถึง 50% ในวันที่ 4 มิถุนายน นี้ คำแถลงนี้ยิ่งเพิ่มความกังวลข้ามตลาดโดยเฉพาะในเอเชีย ซึ่งมองว้าเป็นความเสี่ยงตรงต่ออุตสาหกรรมที่ขับเคลื่อนด้วยการส่งออก

ภาคที่ติดลบ

• ดัชนี Nifty Metal ลดลง 0.7%
• ดัชนี Nifty IT ที่เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับตลาดสหรัฐ ลดลง 1%
• HDFC Bank และ Reliance Industries ลดลง 1.5% ทั้งคู่
• ICICI Bank ลดลง 0.8%

การเติบโตของ GDP ไม่สามารถกลับตลาดได้

แม้จะมีข้อมูล GDP ที่แข็งแกร่งในเดือนมีนาคม ซึ่งขับเคลื่อนโดยการก่อสร้างและกิจกรรมการผลิต แต่ก็ไม่สามารถกลับทิศทางตลาดลงได้ การขายทับทมยังคงครอบงำ และมีเพียงไม่กี่หมวดเท่านั้นที่สามารถหลีกเลี่ยงการเลื่อนลง

การเจริญเติบโตภายในประเทศไม่สามารถชดเชยความไม่แน่นอนทั่วโลกได้

แม้เศรษฐกิจอินเดียจะแสดงความแข็งแกร่ง แต่ความไม่แน่นอนที่เกี่ยวกับการค้าจากสหรัฐยังคงทำให้นักลงทุนรู้สึกเป็นภาษีหลัก V. K. Vijayakumar หัวหน้านักวางกลยุทธ์การลงทุนที่ Geojit Financial Services ชี้ให้เห็นว่า การเพิ่มภาษีนำเข้าเหล็กและอะลูมิเนียมตามที่คาดหวังอาจทำให้ความเชื่อมั่นตลาดสั่นคลอนยิ่งขึ้น แม้ในบริบทของความแกร่งของเศรษฐกิจในประเทศ

อุปสรรคของบริษัทเสริมการลดลง

Mphasis ลดลง 3.1% หลังจากรายงานว่ามีการสูญเสียลูกค้าอนุพันธ์ที่มีมาอย่างยาวนาน นั่นคือ FedEx ซึ่งมีรายได้ถึง 8% ของบริษัท

Niva Bupa Health Insurance ลดลง 11% นับว่าเป็นการลดลงที่มากที่สุดตั้งแต่มีการออก IPO การลดลงนี้เกิดจากการทำธุรกรรมบล็อกใหญ่ที่ลดราคา 11% มูลค่า 126 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามข้อมูลจาก IFR

ภาคสุขภาพปรับตัวสูงขึ้น

Apollo Hospitals เพิ่มขึ้น 2.5% หลังจากรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากความต้องการบริการทางการแพทย์ที่ยังคงสูง

AstraZeneca Pharma India ขยับสูงขึ้น 8.7% หลังจากมีกำไรเดือนมีนาคมที่เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ซึ่งนักลงทุนให้การต้อนรับด้วยความหวัง

ดัชนีขนาดกลางและขนาดย่อมได้รับพื้น

แม้การเคลื่อนไหวในดัชนีที่อ้างอิงจะแผ่วเบา แต่ดัชนีขนาดกลางและขนาดย่อมที่มุ่งเน้นความต้องการภายในประเทศยังแสดงความยืดหยุ่นมากกว่านี้:

• ดัชนีขนาดกลางเพิ่มขึ้นประมาณ 0.4%
• ดัชนีขนาดย่อมก็เพิ่มขึ้นประมาณ 0.4% ฟื้นคืนจากการขาดทุนในตอนเช้า

Schloss Bangalore ประสบปัญหาในการเปิด IPO

Schloss Bangalore ผู้ดำเนินการเครือโรงแรมหรู The Leela ไม่สามารถทำให้ประทับใจกับการเปิดตัวตลาดได้ หุ้นตกลง 6.7% ในวัน IPO ที่เป็นสัญญาณที่น่าประหลาดใจของความสนใจนักลงทุนที่แผ่วเบา