По итогам вчерашнего дня фондовые индексы закрылись падением. S&P 500 снизился на 0,74%, а Nasdaq 100 упал на 0,89%. Промышленный Dow Jones потерял 1,21%.

Рекордное ралли споткнулось сразу о два препятствия — и оба появились в один день. Слабый прогноз Broadcom ударил по ИИ-нарративу, а возобновление столкновений между США и Ираном добило настроения. Индекс MSCI Asia Pacific упал на 1,6%, прервав четырёхдневную серию роста до исторических максимумов. Южнокорейский Kospi — лучший индекс в мире в этом году — потерял 1,7%. Фьючерсы на Nasdaq 100 отступили на 0,5%. S&P 500 накануне прервал девятидневную серию роста. Европа готовится к снижению на открытии.

Как отмечал выше, Broadcom стал главным разочарованием дня. Акции компании упали на 14% на дополнительных торгах — прогноз не впечатлил инвесторов, а менеджмент дал понять, что переориентация на ИИ-клиентов продвигается медленнее ожиданий. Стоит отметить, что один слабый прогноз одной компании — ещё не разворот тренда. Однако после столь стремительного роста чипового сектора — Philadelphia Semiconductor Index прибавил около 70% за два месяца — инвесторам много не нужно, чтобы начать фиксировать прибыль.

Геополитика добавила давления. Возобновление столкновений между США и Ираном вернуло на рынок привычную нервозность. Нефть марки Brent держится около 97 долларов, хотя небольшое облегчение принесло объявление США о прекращении огня между Израилем и Ливаном — Brent откатилась почти на 1%. Биткоин упал ниже 62 000 долларов — минимум с февраля.

Данные по рынку труда тем временем продолжают удивлять в сторону силы. Согласно вчерашнему отчету ADP американские компании создали наибольшее количество рабочих мест с января 2025 года — найм держится несмотря на энергетический шок. Пятничный Non-Farm Payrolls остаётся главным событием недели. Если данные подтвердят силу рынка труда — а предварительные индикаторы на это указывают — ФРС получит ещё один аргумент в пользу сохранения или повышения ставок. Для доллара это позитивный сценарий, для золота и иены — давление вниз и вверх соответственно.

Тем временем президент ФРБ Далласа Лори Логан прямо заявила, что для возвращения инфляции к цели, возможно, потребуется повышение ставок в конце года. Президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс добавил осторожности, назвав перспективы ставок «неопределёнными» — но рынок явно слышит больше ястребиных голосов, чем голубиных.

Что касается валютного рынка, иена сегодня неожиданно укрепилась. По слухам, Банк Японии готов рассмотреть повышение ставки на 25 базисных пунктов уже в этом месяце с допущением дальнейшего ужесточения до конца года. Для валютного рынка это важный сигнал: иена долго была главной жертвой глобального цикла высоких ставок, и любые намёки на нормализацию японской монетарной политики могут резко изменить картину в паре USD/JPY.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $7547. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $7574. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $7607, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $7518. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $7494 и откроет дорогу к $7474.