दिन के पहले आधे भाग में, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर ने अमेरिकी डॉलर के मुकाबले नीचे की ओर रुख दिखाया, हालांकि अमेरिकी डॉलर आम तौर पर कमजोर था। अमेरिकी डॉलर इंडेक्स दबाव में बना हुआ है, जिसका मतलब है कि ऑस्सी (ऑस्ट्रेलियाई डॉलर) AUD/USD जोड़ी को नीचे खींच रहा है। अमेरिकी मुद्रा की कमजोर स्थिति के कारण, जोड़ी की मंदी की गति कमज़ोर और अस्थायी थी, लेकिन कुल मिलाकर स्थिति काफी संकेतक है।
आरबीए की जुलाई बैठक की मिनट्स जारी होने के बाद ऑस्ट्रेलियाई डॉलर दबाव में आ गया, क्योंकि बैठक के मुख्य संदेश AUD/USD खरीदारों को आकर्षित नहीं कर सके।
संक्षेप में: अपनी हालिया बैठक में, रिज़र्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) ने अधिकांश विश्लेषकों की उम्मीदों के विपरीत, जिन्होंने 25 बेसिस पॉइंट की दर कटौती का पूर्वानुमान लगाया था, सभी मौद्रिक नीति मानदंडों को अपरिवर्तित रखा। फिर भी, केंद्रीय बैंक के वेट-एंड-सी देखें (रुक-कर-देखें) दृष्टिकोण अपनाने के बावजूद, जुलाई बैठक के परिणाम ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए नकारात्मक रूप में समझे गए। वास्तव में, RBA ने नीति को रोका, लेकिन अपने पहले से घोषित नीति को सहज बनाने के रुख को त्यागा नहीं। बाद में जारी आंकड़ों ने अगस्त में दर कटौती की संभावना को और बढ़ा दिया।
उदाहरण के लिए, ऑस्ट्रेलियाई श्रम बाजार में कमजोरी के संकेत दिखने लगे हैं। जून में बेरोजगारी दर 4.3% तक बढ़ी, जो नवंबर 2021 के बाद सबसे उच्च स्तर है। युवाओं (आयु 16-24) में बेरोजगारी 9.5% से बढ़कर 10.4% हो गई। रोजगार में केवल 2,000 नौकरियों की वृद्धि हुई, जबकि अधिकांश विश्लेषकों ने 21,000 की वृद्धि की उम्मीद की थी। इसके अलावा, पूर्णकालिक रोजगार में 38,200 की कमी आई, जबकि अंशकालिक नौकरियां 40,200 बढ़ीं। ऑस्ट्रेलियाई अर्थव्यवस्था में कुल काम किए गए घंटे 0.9% घट गए।
दूसरे शब्दों में, श्रम बाजार RBA को अगस्त की बैठक में फिर से ब्याज दरें घटाने का अवसर देता है। अंतिम महत्वपूर्ण तथ्य मुद्रास्फीति है, जिसका त्रैमासिक डेटा अगले सप्ताह—30 जुलाई को—जारी किया जाना है।
कई विश्लेषकों के प्रारंभिक अनुमान के अनुसार, Q2 में कुल उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) वर्ष-दर-वर्ष 2.1% की धीमी गति से बढ़ने की संभावना है (पहले के 2.4% की तुलना में)। त्रैमासिक आधार पर, CPI में 0.6% (या अन्य अनुमानों के अनुसार 0.7%) की गिरावट होने की उम्मीद है। कोर मुद्रास्फीति लगभग 2.5% (या कुछ अनुमानों के अनुसार 2.7%) रहने की संभावना है।
इस अपेक्षित CPI की धीमी गति के कई मौलिक कारण हैं: धीरे-धीरे ठंडा होता श्रम बाजार, कमजोर निवेश वृद्धि, सुस्त उपभोक्ता मांग (ABS के आंकड़ों के अनुसार अप्रैल-मई में रिटेल टर्नओवर स्थिर/नकारात्मक रहा), गिरती कमोडिटी और ऊर्जा की कीमतें (ऑस्ट्रेलिया के आयरन ओर और गैस के निर्यात मूल्य सूचकांक में गिरावट आई, और जून-जुलाई में औसत पेट्रोलियम कीमतों में 4-6% की कमी आई), तथा आवास किराया कीमतों का स्थिरीकरण। इसके अलावा, वेतन वृद्धि से उत्पन्न द्वितीयक मुद्रास्फीति का प्रभाव कमजोर पड़ रहा है (Q1 में वर्ष-दर-वर्ष WPI वृद्धि 3.4% रही, जो पिछले वर्ष के 4.0% से कम है)। उच्च आधार प्रभाव भी भूमिका निभा सकता है: Q2 2024 में CPI 3.8% तक बढ़ गया था, जिसने तुलना के लिए उच्च आधार तैयार किया और यांत्रिक रूप से वर्ष-दर-वर्ष आंकड़े को कम किया।
संक्षेप में, ये सभी संकेत दर्शाते हैं कि Q2 में मुद्रास्फीति धीमी होगी, जिससे अगस्त में ब्याज दर कटौती की संभावना काफी बढ़ जाएगी।
मंगलवार को प्रकाशित RBA की जुलाई बैठक की मिनट्स ने इन नरम रुख वाली अपेक्षाओं की पुष्टि की। केंद्रीय बैंक ने संकेत दिया कि वह नीति सहज बनाने की राह पर बना हुआ है—फैसला दर कटौती की गति के बारे में है। जुलाई में लिए गए रुकने के निर्णय के संबंध में बोर्ड ने कहा कि यह मुद्रास्फीति और श्रम बाजार के ठंडे होने की स्थिति को और स्पष्ट रूप से समझने के लिए था।
इस प्रकार, वर्तमान मौलिक स्थिति यह सुझाव देती है कि स्थायी AUD/USD वृद्धि केवल तभी संभव है जब अमेरिकी डॉलर कमजोर होता रहे। घरेलू मौलिक कारणों के आधार पर ऑस्सी अकेले जोड़ी को मजबूत करने के लिए पर्याप्त नहीं है। उदाहरण के लिए, जोड़ी में नीचे की ओर दबाव को अमेरिकी डॉलर इंडेक्स के मिड-97 रेंज तक गिरने से प्रभावी रूप से निरस्त किया गया (पहले के 98.23 के मुकाबले), जो हरेबैक में व्यापक कमजोरी को दर्शाता है। फेड के मुख्यालय की महंगी मरम्मत से जुड़ा विवाद—जिसमें जेरोम पॉवेल मुख्य केंद्र में हैं, व्हाइट हाउस द्वारा "दुरुपयोग" और एक कांग्रेस सदस्य द्वारा झूठे बयान देने के आरोपों का सामना कर रहे हैं—डॉलर पर काफी दबाव डाल रहा है। इसके कारण, ऑस्सी वर्तमान में अपेक्षाकृत आत्मविश्वासी महसूस कर रहा है।
तकनीकी दृष्टिकोण से, दैनिक चार्ट पर AUD/USD बोलिंजर बैंड्स संकेतक की मध्य और निचली रेखाओं के बीच, कुमो क्लाउड के ऊपर, लेकिन टेनकन-सेन और किजुन-सेन लाइनों के बीच बना हुआ है। लंबी पोजीशंस तभी विचार करनी चाहिए जब ऑस्सी 0.6550 के प्रतिरोध स्तर (D1 पर बोलिंजर बैंड्स की मध्य रेखा) को तोड़ दे। इस स्थिति में, कीमत मध्य और ऊपरी बोलिंजर बैंड्स लाइनों के बीच चलेगी, और इचिमोकू संकेतक तेजी का "परेड ऑफ लाइन्स" सिग्नल देगा। ऊपर की ओर बढ़त का लक्ष्य तब 0.6620 होगा—जो दैनिक चार्ट पर बोलिंजर बैंड्स की ऊपरी रेखा है। फिलहाल, अमेरिकी डॉलर की समग्र कमजोरी के कारण शॉर्ट पोजीशंस से बचना चाहिए।
